京東數(shù)字科技26日正式推出 “JT2智管有方”，這是國(guó)內(nèi)首個(gè)一站式、全方位、智能化的資管科技系統(tǒng)，為機(jī)構(gòu)投資者提供產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力、銷(xiāo)售交易能力、資產(chǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力等四大能力。京東數(shù)字科技副總裁李尚榮表示，“JT2智管有方”的推出，是京東數(shù)字科技布局資管科技的重要一步，也是金融科技戰(zhàn)略的又一次重要落地。資管科技是進(jìn)入深水區(qū)的金融科技，意味著金融科技服務(wù)拓展到了更深更廣的領(lǐng)域。

據(jù)李尚榮介紹，“2018年，京東數(shù)字科技正式成立資管事業(yè)部，布局資管科技，就是希望能與資管領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)深入合作，利用自身的數(shù)字科技能力，助力資管機(jī)構(gòu)解決痛點(diǎn)難點(diǎn)、降本增效。現(xiàn)在，我們將服務(wù)B端機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)、自身業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和金融科技能力相結(jié)合，推出‘JT2智管有方’。我們希望能夠通過(guò)‘JT2智管有方’，提升行業(yè)整體的智能化運(yùn)營(yíng)水平，推動(dòng)行業(yè)形成‘智能資管’新生態(tài)。”

提供產(chǎn)品設(shè)計(jì)等四大能力

在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，“JT2智管有方”的證券化服務(wù)體系利用區(qū)塊鏈技術(shù)，能幫助投資人穿透看清底層資產(chǎn)狀況，提高投資效率。“JT2智管有方”利用在消費(fèi)金融業(yè)務(wù)中積累的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，分析資產(chǎn)生成方的資產(chǎn)數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)底層資產(chǎn)穿透管理；其次，建立多方獨(dú)立部署的聯(lián)盟鏈，確保進(jìn)入資產(chǎn)池的底層資產(chǎn)數(shù)據(jù)真實(shí)，現(xiàn)金流真實(shí)入池參與分配；最后，在產(chǎn)品發(fā)行后，“JT2智管有方”還能夠運(yùn)用輿情監(jiān)控和信用分析工具，持續(xù)追蹤發(fā)行主體信用狀況和資產(chǎn)池狀況，降低投資人投后管理的成本。

目前，京東數(shù)字科技已經(jīng)利用ABS區(qū)塊鏈技術(shù)率先實(shí)現(xiàn)數(shù)百億的京東白條資產(chǎn)上鏈；與建元資本合作發(fā)行基于區(qū)塊鏈技術(shù)的汽車(chē)融資租賃ABS項(xiàng)目在2017年已落地。2018年，還為央企首單供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革租賃債權(quán)ABS——“開(kāi)源-中鋁租賃供給側(cè)改革1號(hào)資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”提供證券化服務(wù)。

在標(biāo)準(zhǔn)金融產(chǎn)品的場(chǎng)外交易中，“JT2智管有方”的FICC（Fixed income、Currencies & Commodities）智能銷(xiāo)售交易一站式解決方案可以將報(bào)價(jià)、詢(xún)價(jià)、聊天工具集合在同一界面上，助力機(jī)構(gòu)打通內(nèi)部系統(tǒng)與外部網(wǎng)絡(luò)，提升交易效率，降低合規(guī)成本。

一方面，F(xiàn)ICC解決方案通過(guò)提供聊天網(wǎng)絡(luò)API(Application Programming Interface，應(yīng)用程序編程接口)接口SDK（Software Development Kit，軟件開(kāi)發(fā)工具包），經(jīng)由完備的數(shù)據(jù)加密安全機(jī)制，讓客戶(hù)通過(guò)內(nèi)部系統(tǒng)可以直接發(fā)起對(duì)外部聊天網(wǎng)絡(luò)的詢(xún)價(jià)，也能將網(wǎng)絡(luò)中的詢(xún)價(jià)結(jié)果或招投標(biāo)信息直接接入內(nèi)部系統(tǒng)。同時(shí)，整個(gè)詢(xún)議價(jià)過(guò)程中的信息可以自動(dòng)留痕，滿(mǎn)足客戶(hù)的合規(guī)風(fēng)控需求。

另一方面，F(xiàn)ICC解決方案運(yùn)用NLP（(Natural Language Processing 自然語(yǔ)言處理）技術(shù)，將聊天網(wǎng)絡(luò)中的信息結(jié)構(gòu)化，并提供價(jià)格分析。目前“JT2智管有方”的現(xiàn)券報(bào)價(jià)NLP識(shí)別率超過(guò)97%，每日識(shí)別上萬(wàn)條報(bào)價(jià)信息，為業(yè)內(nèi)首創(chuàng)且實(shí)現(xiàn)商用。FICC解決方案自2018年推出后，已有東海證券等20多家基金和券商機(jī)構(gòu)簽約使用或試用。

投資的智能化是未來(lái)資管行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)之一。“JT2智管有方”通過(guò)將京東數(shù)字科技獨(dú)有的大數(shù)據(jù)分析能力與機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)等有機(jī)整合，構(gòu)建了自我迭代升級(jí)的智能研究體系、資產(chǎn)評(píng)價(jià)工具和基于算法的FOF及MOM的投資配置體系。

智能研究體系包括指數(shù)研究產(chǎn)品、周期策略工具和資產(chǎn)價(jià)格預(yù)測(cè)工具。以指數(shù)研究產(chǎn)品為例，目前JT2提供的指數(shù)產(chǎn)品主要有：覆蓋12個(gè)一級(jí)行業(yè)、73個(gè)二級(jí)行業(yè)、143個(gè)三級(jí)行業(yè)國(guó)內(nèi)線(xiàn)上銷(xiāo)售情況的消費(fèi)大數(shù)據(jù)指數(shù)；監(jiān)測(cè)企業(yè)景氣度的中小微企業(yè)地區(qū)發(fā)展指數(shù)；對(duì)酒類(lèi)、家電等21個(gè)消費(fèi)品行業(yè)進(jìn)行ESG（環(huán)境責(zé)任、社會(huì)責(zé)任、公司治理）行業(yè)評(píng)估的ESG行業(yè)系列指數(shù)。目前消費(fèi)大數(shù)據(jù)指數(shù)已服務(wù)于70余家金融機(jī)構(gòu)，以其為支持工具的東方紅京東大數(shù)據(jù)和前海開(kāi)源裕源FOF兩支基金，同期業(yè)績(jī)表現(xiàn)均領(lǐng)先同類(lèi)基金。

在資本市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)管理是不可或缺的關(guān)鍵一環(huán)。“JT2智管有方”可以從信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等方面，為機(jī)構(gòu)投資者提供資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析工具，提升資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理效率。

以信用風(fēng)險(xiǎn)為例，“JT2智管有方”的“固定收益基本面量化分析系統(tǒng)FIQS（Fixed Income Quantamental Solution）”運(yùn)用大數(shù)據(jù)、AI等技術(shù)，綜合企業(yè)所屬行業(yè)周期、資產(chǎn)負(fù)債、財(cái)務(wù)造假、公司治理、股權(quán)關(guān)系、以及輿情變化等多維度建立了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑u(píng)分體系，通過(guò)對(duì)超過(guò)9000家發(fā)債公司過(guò)去10年的基本面指標(biāo)進(jìn)行量化分析，對(duì)發(fā)債主體的信用情況給出客觀評(píng)價(jià)，為投資者的投資管理提供專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。目前，首批FIQS試用合作伙伴覆蓋國(guó)有大行、股份行、城商行、基金與券商等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)20余家，試用機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)8萬(wàn)億。

金融科技步入深水區(qū) 資管科技成新趨勢(shì)

自從2015年成功發(fā)行業(yè)內(nèi)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融ABS項(xiàng)目之后，京東數(shù)字科技便開(kāi)始了數(shù)字化管理資產(chǎn)的嘗試，相繼推出了首單互聯(lián)網(wǎng)保理ABS項(xiàng)目、首單互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融ABN債券通等多個(gè)資產(chǎn)管理方面的創(chuàng)新產(chǎn)品。

向資管科技的布局延伸，得益于京東數(shù)字科技在數(shù)據(jù)分析能力、技術(shù)、人才三個(gè)方面的充足儲(chǔ)備，這是京東數(shù)字科技持續(xù)發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力，也是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)所在。

首先，數(shù)據(jù)分析能力基礎(chǔ)雄厚。從成立之初推出在業(yè)內(nèi)有首創(chuàng)意義的白條、金條、京保貝等數(shù)字化產(chǎn)品，建立起了數(shù)字化金融服務(wù)體系，再到通過(guò)數(shù)字化方式向金融機(jī)構(gòu)提供科技服務(wù)，京東數(shù)字科技始終堅(jiān)持對(duì)數(shù)據(jù)價(jià)值進(jìn)行深度挖掘，形成對(duì)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的深度洞察，不斷提升自身的數(shù)據(jù)分析能力。

其次，京東數(shù)字科技實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)技術(shù) 、AI、區(qū)塊鏈等核心技術(shù)在業(yè)務(wù)中的落地。如在區(qū)塊鏈領(lǐng)域，京東數(shù)字科技在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域推出了第一個(gè)完全分布式部署的聯(lián)盟鏈；在將深度機(jī)器學(xué)習(xí)運(yùn)用到基于大數(shù)據(jù)的量化策略設(shè)計(jì)，將NLP應(yīng)用于銷(xiāo)售交易中的數(shù)據(jù)分析，建立信用風(fēng)控知識(shí)圖譜等方面均取得商用層面的突破。

最后，京東數(shù)字科技擁有超過(guò)3000名技術(shù)研發(fā)人員，并從境內(nèi)外頂級(jí)金融機(jī)構(gòu)和Fintech公司吸收了大量的人才，這些專(zhuān)業(yè)人才在指數(shù)研究和投資、量化策略研究、自動(dòng)化交易等專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域有著10年以上的深度沉淀，對(duì)于將行業(yè)洞察與前沿技術(shù)相結(jié)合、形成資管科技服務(wù)有著豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

李尚榮認(rèn)為，未來(lái)，資管行業(yè)剛兌式、同質(zhì)化的業(yè)態(tài)模式將會(huì)改變，凈值化、差異化、精細(xì)化的特征將更加明顯，機(jī)構(gòu)迫切需要借助技術(shù)提升資產(chǎn)管理的效率和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的能力，“JT2智管有方”正契合了市場(chǎng)的迫切需求。

李尚榮表示，“如果說(shuō)過(guò)往的金融科技主要是圍繞信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行布局，現(xiàn)在進(jìn)入深水區(qū)之后，資管科技將成為金融科技的新趨勢(shì)。”

近三十年前，全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德（BlackRock）創(chuàng)建了一個(gè)名為阿拉丁（Aladdin）的投資交易風(fēng)控平臺(tái)。將風(fēng)險(xiǎn)分析、投資組合管理、交易以及操作工具結(jié)合在一個(gè)平臺(tái)上，可涵蓋所有資產(chǎn)類(lèi)別，且具有完整的投資流程，能夠輔助基金經(jīng)理進(jìn)行投資決策，并有效地管理風(fēng)險(xiǎn)和高效交易。

京東數(shù)字科技推出的“JT2智管有方”資管科技系統(tǒng)已經(jīng)能夠看到阿拉丁的雛形。其所涵蓋的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售交易、智能研究、組合管理、資產(chǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等多個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，能夠幫助交易員提升資產(chǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。更為難能可貴的是，“JT2智管有方”還將業(yè)務(wù)和資源向合伙伙伴全面開(kāi)放。

無(wú)論是從開(kāi)放程度，業(yè)務(wù)鏈條覆蓋的全面程度，還是技術(shù)應(yīng)用的創(chuàng)新性上來(lái)看，京東數(shù)字科技更有可能成為中國(guó)版的“阿拉丁”。

[責(zé)任編輯：楊凡、穆楠、王志芹]

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