原標(biāo)題：中小銀行存款利率走向分化

來(lái)源：金融時(shí)報(bào)

原標(biāo)題：中小銀行存款利率走向分化

來(lái)源：金融時(shí)報(bào)

“本次存款利率下調(diào)幅度從10個(gè)基點(diǎn)至25個(gè)基點(diǎn)不等。”12月25日，光大銀行北京地區(qū)一客戶經(jīng)理向《金融時(shí)報(bào)》記者表示。

時(shí)隔3個(gè)月，存款掛牌利率再次迎來(lái)大規(guī)模調(diào)降。繼12月22日6家國(guó)有大型銀行存款降息落地后，招商銀行、中信銀行等股份制行紛紛跟進(jìn)調(diào)整人民幣存款掛牌利率。中小銀行存款利率正在逐漸跟進(jìn)下調(diào)，但《金融時(shí)報(bào)》記者注意到，也有部分銀行出于自身經(jīng)營(yíng)情況逆勢(shì)上調(diào)存款利率，中小銀行存款利率走向分化。

年內(nèi)第三輪利率調(diào)整

今年以來(lái)，銀行存款利率持續(xù)調(diào)整，調(diào)整存款利率、壓降負(fù)債成本成為行業(yè)共識(shí)。

本次存款利率調(diào)降是繼今年9月初全國(guó)性商業(yè)銀行下調(diào)存款掛牌利率后，時(shí)隔3個(gè)多月的再度下調(diào)。“此輪存款利率下調(diào)是存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制建立后，商業(yè)銀行根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況和市場(chǎng)形勢(shì)作出的第四輪主動(dòng)調(diào)整。”民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示。

與之前相比，本輪降息涉及更多存款品種，今年6月和9月兩次降息中，各家大型銀行一年期以內(nèi)整存整取利率并未調(diào)整。此次降息，三個(gè)月、六個(gè)月和一年期的定存利率均作出調(diào)整。

存款利率調(diào)整后，存款人利息收入會(huì)一定程度減少。以工商銀行為例，本次工商銀行將三年期、五年期定期存款掛牌利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。調(diào)整后，以此計(jì)算，100萬(wàn)元存款每年利息會(huì)減少2500元，三年定期利息一共會(huì)減少7500元。

“本輪存款利率調(diào)整的范圍和幅度更大，有利于強(qiáng)化利率政策協(xié)同、緩解銀行息差壓力，為銀行進(jìn)一步讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、下調(diào)貸款利率拓展空間。”溫彬表示，同時(shí)也可緩解存款定期化、長(zhǎng)期化趨勢(shì)，進(jìn)而促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資和消費(fèi)轉(zhuǎn)化，避免資金空轉(zhuǎn)套利、提升資金運(yùn)行效率等。同時(shí)，對(duì)理財(cái)市場(chǎng)和債券市場(chǎng)均有一定程度的利好。

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降”。國(guó)家金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前三季度，商業(yè)銀行凈息差為1.73%，環(huán)比下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，為歷史新低。為保持息差基本穩(wěn)定和利潤(rùn)合理增長(zhǎng)，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性和高質(zhì)量發(fā)展的穩(wěn)健性，銀行通過(guò)下調(diào)存款利率來(lái)壓降負(fù)債成本，也可以為貸款端利率下行騰挪更多空間。

在這種背景下，招聯(lián)金融首席研究員董希淼對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示，預(yù)計(jì)下階段隨著銀行資金端成本壓降，存款利率下降的可能性較大。

存款利率走向分化

“現(xiàn)在我行三年定期利率上調(diào)為3.15%。”12月中旬，浙江一名村鎮(zhèn)銀行客戶經(jīng)理向《金融時(shí)報(bào)》記者介紹。

壓降負(fù)債成本早已成為行業(yè)共識(shí)，但近期，部分村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)商行、城商行卻逆勢(shì)上調(diào)存款利率，不少銀行存款利率突破3%。

《金融時(shí)報(bào)》記者了解到，從年底到明年3月份，海口蘇南村鎮(zhèn)銀行三年期定期存款利率為3.45%，五年期3.65%。當(dāng)前，山東濰坊銀行5萬(wàn)元起存三年期、五年期定存最高利率能達(dá)3.2%，1萬(wàn)元起存三年期、五年期利率也能達(dá)到3.1%。

專家認(rèn)為，這是一種階段性、臨時(shí)性措施。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬告訴《金融時(shí)報(bào)》記者，考慮到臨近年初特殊時(shí)點(diǎn)，這主要是中小銀行為了應(yīng)對(duì)短期吸儲(chǔ)壓力作出的選擇。

“地方銀行負(fù)債能力相對(duì)較弱，競(jìng)爭(zhēng)壓力大，年底表現(xiàn)更加進(jìn)取，同時(shí)年初往往是信貸投放高峰期，提前備戰(zhàn)能更好鎖定全年收益。” 光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示，中小銀行主動(dòng)負(fù)債，增強(qiáng)資金實(shí)力，也能從供需兩端發(fā)力“穩(wěn)增長(zhǎng)”。

存款利率有升有降，反映國(guó)內(nèi)存款定價(jià)市場(chǎng)機(jī)制在起作用，屬于正常現(xiàn)象。今年以來(lái)，居民銀行存款整體仍高于常年值，定存比例處于歷史較高水平。“但各家銀行存款‘分配’方面存在差異，尤其是少數(shù)中小銀行機(jī)構(gòu)面臨攬儲(chǔ)壓力。”周茂華告訴《金融時(shí)報(bào)》記者，市場(chǎng)化存款利率機(jī)制發(fā)生作用，少數(shù)機(jī)構(gòu)凈息差壓力相對(duì)較小，為主動(dòng)增加負(fù)債、備戰(zhàn)“開(kāi)門紅”，出現(xiàn)存款利率一定幅度上調(diào)的情況。

“中小銀行要根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債情況，理性拓展存款業(yè)務(wù)，既要保持存款適當(dāng)增長(zhǎng)，也要保持負(fù)債成本控制在合理范圍之內(nèi)。”董希淼表示。周茂華也強(qiáng)調(diào)，存款利率有有升有降的前提是國(guó)內(nèi)存款市場(chǎng)保持正常競(jìng)爭(zhēng)秩序。各家銀行存款利率調(diào)整要滿足自律組織要求，并且存款利率調(diào)整要與銀行負(fù)債、凈息差等實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況相一致。

存款利率中長(zhǎng)期下降趨勢(shì)不改

業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，部分中小銀行上調(diào)存款利率的選擇不改變中長(zhǎng)期利率下降的趨勢(shì)。據(jù)以往下調(diào)存款利率“大行先行，中小銀行跟進(jìn)”的規(guī)律，下一步，城商行、農(nóng)商行和其他中小銀行有可能會(huì)跟進(jìn)調(diào)整存款掛牌利率。

“目前我國(guó)銀行業(yè)凈息差處于低位。”婁飛鵬表示，考慮到降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本因素，銀行降低貸款利率進(jìn)而導(dǎo)致凈息差下降的壓力仍然存在。從這個(gè)角度看，對(duì)于近期大型銀行、股份制銀行降低存款利率，后續(xù)中小銀行大概率會(huì)跟進(jìn)。

結(jié)合此前經(jīng)驗(yàn)，存款利率調(diào)整有望呈現(xiàn)大中小型銀行梯次跟進(jìn)調(diào)降的方式，確保存款市場(chǎng)平穩(wěn)有序。

“但不同銀行由于存款定價(jià)策略、資產(chǎn)負(fù)債管理等不同，存款利率調(diào)整的時(shí)間、節(jié)奏和幅度都可能存在一定差異。” 中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明預(yù)計(jì)，在年末考核壓力之下，中小銀行很可能借此機(jī)會(huì)發(fā)力吸收存款，直到年后再進(jìn)一步跟隨調(diào)整存款，節(jié)約負(fù)債端成本，但調(diào)整幅度或不及大型銀行。

專家認(rèn)為，不排除中小銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、存款成本、預(yù)期收益等因素動(dòng)態(tài)調(diào)整利率水平，對(duì)不同存款產(chǎn)品差異化定價(jià)的可能。“目前國(guó)內(nèi)推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化改革，各家銀行在滿足自律機(jī)制的前提下，根據(jù)區(qū)域存款市場(chǎng)供需情況，自身經(jīng)營(yíng)狀況合理調(diào)整存款利率。”周茂華表示。

從內(nèi)生邏輯來(lái)看，中小銀行更高的存款利率與其競(jìng)爭(zhēng)策略、客群定位等方面高度相關(guān)。“總體而言，中小銀行存款利率相對(duì)較高，有助于提高其對(duì)客戶的存款吸引力。” 婁飛鵬表示，在規(guī)模不占優(yōu)勢(shì)的情況下，中小銀行除了提高存款利率外，還需要通過(guò)發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中收業(yè)務(wù)沉淀資金，從而豐富存款來(lái)源。

從行業(yè)整體來(lái)看，在當(dāng)前貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)降息、存量按揭利率下調(diào)、定存比例升高的背景下，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步加強(qiáng)負(fù)債成本管控，穩(wěn)定凈利息收入水平，增強(qiáng)自身可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

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